DirectX Mediaは、Video for WindowsやActive Movieの後継である DirectShow等を含む、マルチメディアコンポーネントです。
ゲーム等のアプリケーションから利用します。

通常、雑誌の付録CD-ROMで「DirectX 6.1収録！」などと書かれて入っているのは DirectX Foundation(DirectX ランタイム)です。そちらは 3Dアクセラレーターやサウンドカード等、ハードウェアの直接制御がメインです。
DirectX Media は、ムービー等ソフトウェア寄りの処理を行うものです。